OPEC+, 1 Aralık'ta spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin kısa vadeli eğilimlerini analiz etmek için yeni bir demir yumruk kullanıyor

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük ABD borsa endeksi vadeli kontratı düştü; Dow vadeli kontratları %0,44, S&P 500 vadeli kontratları %0,60 ve Nasdaq vadeli kontratları %0,73 düştü. Almanya'nın DAX endeksi %1,33, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,09, Fransa'nın CAC40 endeksi %0,75 ve Avrupa'nın Stoxx 50 endeksi %0,56 düştü.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

OPEC+ yeni bir demir yumruk uyguluyor, üretim kapasitesi temel çizgisini yeniden şekillendiriyor ve petrol gücü oyununu yeniden şekillendiriyor

⑴ Suudi Enerji Bakanı, OPEC+'nın üye ülkelerin maksimum üretim kapasitesini değerlendirmeye yönelik en son yeni mekanizmasının sonuçta piyasanın istikrara kavuşmasına yardımcı olacağını ve üretime yatırım yapan ülkeleri ödüllendireceğini söyledi. ⑵ Bu mekanizma, 2027'den itibaren her üye ülkenin üretim temel çizgisini belirlemek ve buna göre üretim hedeflerini belirlemek için kullanılacak ve Suudi Enerji Bakanı'nın "adil ve şeffaf" üretim belirleme yöntemi olarak adlandırdığı bir dizi oluşturmayı amaçlayacak. ⑶ OPEC+ aynı zamanda Pazar günkü toplantıda 2026 yılının ilk çeyreğinde petrol üretim seviyelerini değiştirmemeyi kabul ederek mevcut piyasa ortamında istikrarı koruma niyetini ortaya koydu. ⑷Anlaşmaya göre, 2027 yılındaki üretim kotalarının belirlenmesine temel oluşturmak amacıyla üye ülkelerin maksimum üretim kapasitesi değerlendirmesinin Ocak ve Eylül 2026 arasında yapılması planlanıyor. Bu, önemli bir teknik pencere dönemi olacak. ⑸ Bu mekanizma, üretim kapasitesi artırımına uzun vadeli yatırım yapan petrol üreticisi ülkeler (Birleşik Arap Emirlikleri gibi) için bir teşvik olarak görülüyor. Bu aynı zamanda bazı üye devletlerin (bazı Afrika ülkeleri gibi) azalan üretim kapasitesi nedeniyle kota kesintilerini kabul etme konusundaki isteksizliklerinden kaynaklanan iç çatışmaları çözme girişimidir. ⑹Yeni mekanizma, OPEC+ tarafından yıllarca süren zorlu müzakerelerin sonucudurSonuç olarak, başarılı bir şekilde uygulanması, ittifakın gelecekteki uyumunu ve pazar yönetimi verimliliğini doğrudan etkileyecek ve basit üretim ayarlamasından daha rafine bir üretim kapasitesi yönetim sistemine geçiş girişimine işaret edecektir.

Yaptırımların ağırlığı altında güneye dönen Rus enerji ve finans sektörü, küresel bir atılım gerçekleştiriyor

⑴ Rusya'nın ikinci büyük bankası VTB'nin CEO'su, Batı yaptırımlarıyla karşı karşıya olmalarına rağmen Rus şirketlerinin hala küresel hedeflere sahip olduğunu ve genişleme fırsatlarının küresel Güney'deki ülkelere odaklandığını söyledi. ⑵ Dünya çapında Rus petrolüne her zaman talep olacağını ve Hindistan dahil müşterilerin Rus petrolünü satın almaya devam etmenin yollarını bulacağını öngördü. ⑶ Belirli bir strateji açısından VTB, Hindistan'daki ticari varlığını genişletmeyi planlıyor ancak Hint bankalarıyla yapılan işlemlerin Batı yaptırımları nedeniyle çözülmesi gereken bir sorun haline geldiğini kabul ediyor. ⑷CEO, birçok Rus meslektaşının şu anda Çin'de ve diğer ülkelerde hammadde işlemeyi düşündüğünü, bunun da endüstriyel sermayenin de coğrafi olarak yer değiştirdiğini gösterdiğini açıkladı. ⑸Bu açıklamaların arka planında, ABD'nin geçen ay Rusya'nın en büyük petrol şirketine yaptırımlar uygulaması, ilgili şirketlerin yurtdışı varlıklarını indirimli satmaya zorlanması ve böylece Rusya'nın ekonomik odağının Batı dışı pazarlara stratejik kaymasını hızlandırması yer alıyor.

İsrail Cumhurbaşkanı, Netanyahu'nun Af Talebine Yanıt Verdi

İsrail Cumhurbaşkanı Herzog, Başbakan Netanyahu'nun dünkü resmi af talebine bugün (1 Aralık) kamuoyu önünde yanıt vererek, "ülkenin ve toplumun genel çıkarlarını tek öncelik olarak alacağını" belirterek, konuyu "en doğru ve kesin şekilde" ele alacağına söz verdi. İsrail Kanal 13'ün başkanlık sarayındaki kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Herzog ile Netanyahu arasındaki müzakereler muhtemelen haftalarca başlayacak; ancak Netanyahu daha önce af konusunda herhangi bir müzakere yapılmayacağı konusunda ısrar ederek "ya koşulsuz af ya da yargılamanın beraat edene kadar devam edeceğini" vurguladı.

Rapor: İngiltere ve ABD, uyuşturucuya sıfır gümrük vergisi konusunda anlaşmaya varmayı planlıyor

⑴ "Times" raporuna göre İngiliz hükümeti, ABD ile büyük bir ilaç anlaşmasına varmak üzere. Bu anlaşma, Britanya'nın ABD'ye yaptığı ilaç ihracatında sıfır tarifeye ulaşacağı ve Britanya Ulusal Sağlık Hizmeti'nin (NHS) ilaç harcamalarında artışa yol açacağı anlamına gelecek. Aylar süren uzun görüşmelerin ardından varılan anlaşma, şiddetli eleştirilerin ve Birleşik Krallık'taki çokuluslu ilaç şirketlerinin yatırımlarının geri çekilmesinin ortasında geldi.

⑵ Sektör kaynaklarına göre, önümüzdeki birkaç gün içinde açıklanması beklenen anlaşmanın içeriğine göre, İngiliz hükümeti, NHS ilaç fiyatlarında sektör satış indirimi oranını düşürmeyi ve NHS ilaç maliyet etkinliği değerlendirme standartlarını iyileştirmeyi kabul etti. Kazanılan sağlıklı bireysel yaşam başına tedavi maliyetini ölçmek için kullanılan bir ölçüm olan yıllık 30.000 £'luk mevcut tavanın %25 civarında artması bekleniyor. Kaynaklar, hükümetin ayrıca NHS bütçesindeki ilaç harcamalarının oranını artırma taahhüdünde bulunacağını söyledi.

Birleşik Krallık, çıkar çatışmalarına ve şeffaflığa odaklanarak ESG derecelendirme kuruluşlarını denetim altına almayı planlıyor

İngiliz mali düzenleme kurumu Pazartesi günü çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) derecelendirmeleri sağlayan şirketleri kendi düzenleyici kapsamına almak için bir plan hazırladı ve çözüme kavuşturma sözü verdi.çatışan çıkarlar ve şeffaflığın arttırılması. Mali Davranış Otoritesi, derecelendirme sağlayıcılarının olası çıkar çatışmalarını açıklamalarını istiyor; örneğin, hem bir şirketin çevresel, sosyal ve yönetişim yeterliliklerini değerlendirirken hem de bunun nasıl iyileştirilebileceği konusunda tavsiyelerde bulunurken. Düzenleyiciler ayrıca sağlayıcıların hangi çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim faktörlerini değerlendirdiklerini açıkça belirtmelerini ve şikayetlerle nasıl ilgileneceklerine ilişkin ayrıntıları yayınlamalarını istiyor.

Birleşik Krallık'ta konut kredisi onaylarının sayısı Ekim'de sabit kaldı

⑴Birleşik Krallık'ta ev alımlarına yönelik net konut kredisi onaylarının sayısı Ekim ayında 65.018'e düştü. Bu rakam, Eylül ayında revize edilen 65.647'den daha düşük olsa da yine de 64.200 olan piyasa beklentilerinin üzerinde kaldı. Veriler, düşen faiz oranlarının etkisiyle konut piyasasının kademeli olarak toparlanmaya devam ettiğini gösteriyor; ancak bazı potansiyel alıcılar, Kasım bütçesinin emlak vergilerini artırabileceği endişesi nedeniyle ertelemeyi tercih ediyor. ⑵Aynı zamanda, yeniden ipotek onaylarının sayısı (borçluların kredi vereni değiştirdiğini yansıtan) Ekim ayında 3.600 azalarak 33.100'e geriledi. Yeni ipotek kredilerinin "efektif" faiz oranı Eylül ayında %4,19'dan %4,17'ye düşerek Ocak 2023'ten bu yana en düşük seviyeye (%3,88) geriledi; bu, Mart 2025'ten bu yana devam eden düşüş eğilimini yansıtıyor. ⑶Tercih edilmemiş ipotek kredileri faiz oranı art arda üçüncü ayda da %3,89 seviyesinde sabit kaldı.

Kıbrıs'ın GSYH'si üçüncü çeyrekte yıllık bazda, ilk tahminle tutarlı olarak %3,6 arttı

⑴ Kıbrıs ekonomisi, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde ön tahminlerle tutarlı olarak yıllık bazda %3,6 büyüdü ve büyüme oranı önceki çeyrekle aynı kaldı. Üretim açısından bakıldığında, tarım, ormancılık ve balıkçılık (ikinci çeyrekteki %0,6'ya kıyasla %0,8), imalat (%2,4'e karşı %1,7), toptan ve perakende ticaret (%6,5'e karşı %6) ve bilgi ve iletişim (%8,4'e karşı %6,2) dahil olmak üzere çok sayıda sektör olumlu katkı sağladı. ⑵ Harcama tarafında hane halkı tüketim artışı hızlanırken (%2,8'e karşı %5,4), kamu harcamalarındaki artış ise önemli ölçüde yavaşladı (%12,1'e karşı %2,5). Ayrıca, brüt sabit sermaye oluşumu azaldı (%-2,6'ya karşı %17,7) ve net ticaret katkısı negatifti çünkü ihracat artışı (%6,7'ye karşı %5,5) ithalat büyümesinden (%8'e karşı %6,8) daha düşüktü. ⑶Çeyreklik bazda bakıldığında GSYİH üçüncü çeyrekte aylık %0,9, önceki dönemde ise %0,7 arttı.

Enflasyon yüksek kalmaya devam ediyor, faiz oranları yüksek seviyelerde seyrediyor ve gelişmekte olan piyasalarda toparlanmanın yolu inişli çıkışlı

⑴ Brezilya Merkez Bankası tarafından yapılan son anket, ekonomistlerin IPCA'nın 2025 enflasyon tahminini hafif bir şekilde %4,43'e düşürdüğünü, ancak bu tahminin hâlâ merkez bankasının hedef medyanının oldukça üzerinde olduğunu ve aynı zamanda 2026 enflasyon tahmininde %4,17'ye ince ayar yaptığını gösteriyor. ⑵ Piyasa, yüksek faiz politikalarının enflasyonla mücadeleye devam edeceğini bekliyor. Gösterge faiz oranı (SELIC) için 2025 sonu medyan tahmini %15,00 gibi yüksek bir seviyede, 2026 sonu tahmini ise %12,00 seviyesinde kalıyor. ⑶ Ekonomik büyümenin değişmeden kalması bekleniyor. GSYİH büyüme oranının 2025'te %2,16, 2026'da ise biraz daha yüksek olacağı tahmin ediliyor.Bu oran %1,78'e yavaşladı ve bu da sıkı parasal ortamda ekonomik genişlemenin ivmesinin ılımlı olduğunu gösteriyor. ⑷ Döviz kurunun istikrarlı kalması bekleniyor. Realin 2025 yılı sonunda ABD doları karşısında 5,40 olması ve 2026 yılı sonunda ise ılımlı bir değer kaybıyla 5,50 seviyesine ulaşması bekleniyor. Bu durum, piyasanın mevcut faiz oranının yerel para birimini belirli bir ölçüde destekleyebileceğine dair inancını yansıtıyor. ⑸Genel tahmin tablosu, inatçı enflasyon ile sıkılaştırma politikaları arasındaki zorlu dengeyle mücadele eden bir ekonomiyi gösteriyor. Faiz oranları daha uzun bir süre yüksek kalacak, bunun bedelini ekonomik büyüme ödeyecek ve politika değişikliği diğer büyük ekonomilere göre daha geç olabilir.

Küresel tahvil piyasası değişiyor, getiriler rezonans halinde artıyor ve fırtınanın ortasında seçim

⑴ ABD Hazine tahvili getirileri Salı günü Avrupa öğle ticaretinde genel olarak yükseldi ve küresel tahvil piyasası, Japonya Merkez Bankası Başkanı'nın önemli açıklamaları nedeniyle genel olarak baskı altında kaldı. ⑵ Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın bir sonraki toplantıda olası faiz artırımlarını tartışacağını açıkça belirtmesi, piyasanın Japonya'nın ultra düşük faiz oranlarını koruyacağına yönelik beklentilerini doğrudan tersine çevirdi ve küresel sermaye maliyetlerinin yeniden değerlenmesini tetikledi. ⑶Aynı zamanda piyasanın odağı bu hafta açıklanacak ABD ekonomik verilerine çevrilmiş durumda. Bu veriler piyasanın Fed'in faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin kararını doğrudan etkileyerek politika belirsizliğini artıracak. ⑷ ABD Başkanı Trump yakında Federal Reserve başkanlığına adayını açıklayabilir. Bu potansiyel büyük personel değişikliği aynı zamanda gelecekteki para politikası yoluna değişkenler ekleyerek yatırımcıları yeniden fiyatlamaya teşvik ediyor. ⑸ Spesifik veriler, kısa vadeli ve uzun vadeli ABD tahvil getirilerinin eş zamanlı arttığını gösteriyor: iki yıllık tahvil getirisi 0,7 baz puan artışla %3,497'ye, 10 yıllık getiri 2,3 baz puan artışla %4,040'a ve 30 yıllık getiri 2,9 baz puan artışla %4,699'a yükseldi. Getiri eğrisi ayı piyasasında dikleşme eğilimi gösterdi. ⑹ Bu, getirileri yukarı çeken mantığın yalnızca kısa vadeli politika beklentileri olmadığını, aynı zamanda uzun vadeli enflasyon ve büyüme beklentilerinin yeniden değerlendirilmesini de içerdiğini gösteriyor. Büyük küresel merkez bankalarının politikalarındaki olası değişim, piyasayı köklü ayarlamalar yapmaya zorluyor.

Rusya, Hazar Boru Hattı Şirketi'nin tesislerine yapılan saldırının vahim nitelikte olduğunu söyledi

⑴ 1 Aralık'ta, yerel saatle, Rusya Cumhurbaşkanlığı Basın Sözcüsü Peskov, Hazar Boru Hattı Grubu'nun Rusya'nın Krasnodar Krai'sindeki Novorossiysk limanı yakınındaki sulardaki altyapısına yönelik son saldırılar ve Karadeniz petrol tankerine yapılan saldırının "son derece vahim" olaylar olduğunu belirtti. berbat bir doğa." ⑵ Peskov, Kremlin'in, Hazar Boru Hattı Grubu Şirketi tesislerine yapılan saldırının Ukrayna insansız hava araçları tarafından gerçekleştirildiğine inandığını belirtti. Kremlin olayla ilgili soruşturma başlatılıp başlatılmadığını henüz bilmiyor. ⑶ Peskov ayrıca, Ukrayna Cumhurbaşkanlığı Ofisi eski müdürü Yermak'ın görevden alınmasının Rusya-Ukrayna müzakerelerinin ilerleyişini etkileyip etkilemeyeceği konusunda daha sonraki fiili gelişmeleri gözlemlemenin gerekli olduğunu da söyledi.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla EUR/USD yükseldi ve %0,38 artışla 1,1642'ye ulaştı. New York seansı öncesinde fiyat (EUR/USD) son seansta yükselerek 1,1605'lik mevcut direnci kırdı ve kısa vadeli işlem gören EMA50'nin üzerinde işlem görmesinin avantajını kullandı.Küçük yükseliş düzeltme trend çizgisi dönem dönem paralel seyrediyor ancak aşırı alım seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç göstergesinde negatif örtüşen sinyallerin ortaya çıkmasının önümüzdeki dönemde yükselişi engelleyebileceğini görüyoruz.

GBP/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla GBP/USD yükseldi ve şu anda %0,19 artışla 1,3264 seviyesinde. New York seansı öncesinde (GBPUSD) fiyatı son işlem gününde hafif düştü, toparlanmak ve tekrar yükselmek için yükseliş ivmesi toplamaya çalışıyor ve 1,3265'lik temel direnç noktasına saldırmaya hazırlanıyor. EMA50 üzerinde işlem yaparken yükseliş desteği devam ediyor, kısa vadeli yükseliş düzeltme eğiliminin istikrarını güçlendiriyor ve aşırı satış seviyelerine ulaştıktan sonra göreli güç göstergesindeki olumlu sinyallere ek olarak ticareti küçük eğilim çizgisini takip ediyor.

Spot altın: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot altın yükseldi ve şu anda %0,85 artışla 4254,90 seviyesinde işlem görüyor. New York'ta piyasa öncesi, (altın) fiyatları son işlem seansında yükselerek 4.225 dolarlık temel direncin üzerinde bir kırılmayı teyit etti; birincil yükseliş eğilimi devraldı ve bu yolda destekleyici bir ikincil eğilim çizgisinin yanında işlem gördü; göreceli güç göstergesi, aşırı alım seviyelerine ulaşsa da pozitif işaretler gösteriyor ve bu da yaklaşmakta olan kazanımları azaltabilir.

Spot gümüş: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot gümüş %2,10 artışla 57,566 seviyesinde işlem görüyor. New York piyasa öncesi, (gümüş) fiyatları son gün içi seansta yükselişlerine devam ederek tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaştı; özellikle göreceli güç göstergesindeki bazı aşırı alım koşullarını hafiflettikten sonra, kısa vadede büyük bir yükseliş eğiliminin devreye girmesiyle ve bu yörüngenin istikrarını destekleyen majör ve minör trend çizgileriyle daha büyük kazanımların yolunu açtı.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla ABD petrolü %0,94 artışla 59.100 seviyesinde işlem görüyor. New York'ta piyasa öncesi fiyatlar (ham petrol) son gün içi ticarette düştü; yeniden yükselişe geçmesine yardımcı olabilecek yükseliş momentumu kazanmak amacıyla önceki kazanımlarından kazanımlar topladı ve özellikle olumsuz sinyaller ortaya çıktığında ve kısa vadeli pozitif formasyondan (çift dip modeli) etkilenerek borsada EMA50 üzerinde temsil ettiği dinamik destek devam ederken, göreceli güç göstergesindeki bazı aşırı alım koşullarını hafifletmeye çalışıyor.

4. Kurumsal bakış açısı

UBS uyarıyor: Batılı ülkeler mali açıkları doldurmak için özel serveti kullanabilir

⑴ UBS yakın zamanda bir rapor yayınladı ve gelecekte Batılı hükümetlerin ulusal mali açıkları doldurmak için dikkatlerini zengin insanların özel servetlerine çevirebileceği uyarısında bulundu. Baş ekonomist Paul Donovan, politika yapıcıların geçmişte hükümet harcamalarını karşılamak için özel serveti kullandıklarına ve bu serveti kullanabilecekleri konusunda uyardı. Gelecekte bireylerden fon toplamak için "havuç ve sopa"

Donovan, hükümetin arkasına yaslanıp müdahale etmeden servet akışını izlemesini beklemenin gerçekçi görünmediğini söyledi. Bazı hükümetler borçlarını ödemek için bu serveti harekete geçirmeye çalışacak, ancak bu durum özel sektörü fonlara erişimden mahrum bırakabilir.

Yukarıdakilerin hepsi "[XM Döviz]: OPEC+ yeni bir demir yumruk uyguluyor, spot altının kısa vadeli eğiliminin analizi. 1 Aralık'ta gümüş, ham petrol ve döviz". İçerik XM editörü tarafından özenle derlenip düzenlenmiştir. Umarım ticaretinize faydalı olur!

Aslında sorumluluk çaresiz değildir, sıkıcı değildir, gökkuşağı kadar renklidir. Bugün harika hayatımızı yaratan da bu renkli sorumluluktur.