L'indice du dollar américain est soumis à des pressions à court terme et a été stimulé par les attentes d'une baisse des taux par la Réserve fédérale.

Lors de la séance asiatique de jeudi, l'indice du dollar américain a fluctué autour de 99,50. Les marchés mondiaux des changes ont montré des tendances divergentes mercredi. Le yen japonais a reculé après avoir bénéficié d'un bref coup de pouce dû aux attentes de hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon, tandis que la livre sterling s'est considérablement renforcée après l'annonce du budget britannique. Le dollar américain était sous pression alors que le marché maintenait ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre. L'indice du dollar américain continue de s'affaiblir et la probabilité attendue par le marché que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt en décembre reste à 85 %. Les investisseurs parient que le conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, qui devrait prendre la présidence de la Fed, adoptera des politiques plus conciliantes, renforçant ainsi les perspectives d'affaiblissement du dollar. Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, avait précédemment déclaré que Trump annoncerait probablement le nom du nouveau président avant Noël.

Analyse des principales tendances des devises

Dollar américain : au moment de mettre sous presse, l'indice du dollar américain oscille autour de 99,50. L'indice du dollar américain, en tant qu'indice clé mesurant la force du dollar américain par rapport à un panier de six devises principales, a été affecté par de multiples facteurs mercredi, montrant une tendance à la pression à la baisse et rencontrant de multiples résistances. Dans le même temps, la soudaine congestion des positions courtes sur le marché a masqué le risque d’un rebond rapide. Techniquement, l’indice du dollar américain a récemment continué à évoluer dans un canal baissier, maintenant une configuration globale faible. Le prix est tombé en dessous de la www.xmniubi.combinaison de moyennes mobiles à court terme et a été supprimé à plusieurs reprises par les moyennes mobiles de 9 et 20 jours, indiquant une pression de vente évidente d'en haut. Le RSI du 14 est inférieur à la neutralité, indiquant un affaiblissement de la dynamique. Dans le même temps, le DXY s'approche de la bande de support 98,90-99,20, proche de la zone basse précédente. Une fois qu'il tombe en dessous de cette fourchette, l'indice pourrait encore chuter jusqu'à environ 98,50 ; s'il rebondit à court terme, le sommet 100,30-100,60 constituera la principale résistance. Dans l’ensemble, l’aspect technique résonne avec l’aspect fondamental, et la tendance à court terme est toujours orientée vers la structure baissière.

Euro : au moment de la publication, l'EUR/USD oscille autour de 1,1601. L'EUR/USD a augmenté pendant deux jours de bourse consécutifs, poussé par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt lors de sa réunion de décembre, après un rapport sur l'emploi solide, bien que techniquement. Le RSI montre que la dynamique reste haussière, mais elle s'est aplatie, suggérant une nouvelle consolidation à venir. cassant au-dessus de 1,1600, les acheteurs seront confrontés à une forte résistance à la confluence des moyennes mobiles à 50 et 100 jours à 1,1631/1,1646, suivie de 1,1700. À l'inverse, si la monnaie www.xmniubi.commune tombe en dessous de 1,1550, la prochaine zone de demande sera 1,1500. L'EUR/USD est au-dessus de la moyenne mobile simple sur 20 jours (SMA) de 1,1556, mais ne parvient toujours pas à étendre ses gains. Si la paire franchit la barre des 1,1600, elle fera face à des résistances clés telles que le plus bas du 5 novembre à 1,1468 et la SMA à 200 jours proche de 1,1426. src="/uploads/2025/11/ijbllvpd4qc.jpg" />

Livre sterling : Au moment de mettre sous presse, le GBP/USD oscille autour de 1,3245. Le GBP/USD a enregistré mercredi sa cinquième journée de négociation consécutive. Les attentes concernant la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont entraîné une hausse du sentiment général du marché et ont durement frappé le dollar américain en raison de l'arrivée du jour de Thanksgiving aux États-Unis. L'élan devrait ralentir considérablement jusqu'à sa fin. Techniquement, le GBP/USD s'échange dans la zone de 1,3250, avec une moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours en baisse à 1,3265, gardant le prix légèrement baissier sur cet indicateur. D'un autre côté, le rebond reste fragile à 71,9, montrant une dynamique après une hausse du surachat. L'oscillateur s'approche d'un territoire extrême, ce qui peut signaler une pause ou un léger repli si la clôture quotidienne est supérieure à 2. L'EMA à 00 jours deviendra haussière et permettra de nouveaux gains, tandis qu'une cassure en dessous de cette moyenne mobile maintiendra une tendance latérale à faible. src="/uploads/2025/11/jlvkedsd00r.jpg" />

Résumé de l'actualité du marché des changes

1. Le Livre beige de la Réserve fédérale montre peu de changement dans l'activité économique et les dépenses de consommation globales ont encore diminué.

Le Livre beige de la Réserve fédérale montre que l'activité économique américaine a peu changé ces dernières semaines, mais que les dépenses de consommation globales ont encore diminué, à l'exception des consommateurs haut de gamme. Un rapport d'enquête publié mercredi a montré une légère baisse de l'emploi et une hausse modérée des prix. « Dans l'ensemble, les perspectives sont fondamentalement inchangées."Certaines sources évoquent des risques croissants de ralentissement de l'activité économique dans les mois à venir, tandis que les fabricants font preuve d'un certain optimisme. Le rapport est basé sur les informations recueillies par les 12 banques régionales de la Fed jusqu'au 7 novembre et www.xmniubi.compilées par la Réserve fédérale de Dallas. Le rapport non officiel sur la situation des entreprises et de la consommation a attiré davantage d'attention alors que la plus longue paralysie gouvernementale de l'histoire des États-Unis a perturbé la collecte et la publication de données économiques clés. Les responsables de la Fed ne pourront obtenir d'informations qu'après leur réunion sur les taux de décembre, en octobre. et la plupart des données sur le marché du travail et l'inflation pour novembre. L'absence de données officielles au niveau national a accru les désaccords entre les responsables de la Fed sur l'opportunité de réduire les taux d'intérêt le mois prochain. Les paris du marché sur la réunion de décembre ont oscillé entre une baisse des taux et aucun taux, mais les traders pensent désormais qu'une baisse des taux en décembre sera soutenue après deux responsables qui partagent habituellement les préférences du président Jerome Powell. Probablement environ 80 %.

2. Les détails du budget britannique ont été divulgués à l'avance en raison d'une erreur technique : le gel du seuil d'imposition sur le revenu des personnes physiques et le plafond des allocations familiales pour deux enfants ont été annulés.

L'Office britannique pour la responsabilité budgétaire (OBR) a divulgué à l'avance les détails du budget mercredi et a attribué l'erreur à une erreur technique. Les informations divulguées ont montré que les gens payaient de l'impôt sur le revenu. Le gel du seuil a été prolongé de trois années supplémentaires dans le budget, jusqu'en avril 2031. Cela signifie que davantage de personnes paieront des taux d'imposition sur le revenu plus élevés à mesure que les salaires augmenteront. En outre, à partir d’avril 2026, le plafond de l’allocation pour deuxième enfant sera supprimé au Royaume-Uni à partir d’avril 2028. Une nouvelle taxe kilométrique est imposée sur les voitures. Le gouvernement prévoit également d'imposer une nouvelle taxe sur les logements d'une valeur supérieure à 2 millions de livres.

3. Le Royaume-Uni envisage d’élargir le marché des bons du Trésor à court terme pour répondre à de nouveaux besoins potentiels, www.xmniubi.comme celui des émetteurs en monnaie stable.

Le Royaume-Uni envisage d'élargir son plan d'émission de bons du Trésor, une mesure qui pourrait contribuer à développer le marché de la livre sterling et à répondre aux besoins de stabilité. Le British Debt Management Office (DMO) lancera en janvier des consultations sur « l’expansion et l’approfondissement » du marché de la dette à très court terme. D’autres gouvernements, dont les États-Unis, se sont davantage appuyés sur les bons du Trésor pour répondre à leurs besoins de financement.

4. Le contenu du budget de la chancelière britannique prévoyant une plus grande marge budgétaire a été divulgué à l'avance.

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L'organisme officiel de surveillance du budget du Royaume-Uni a publié par erreur une analyse avant le discours de la chancelière de l'Échiquier, Rachel Reeves, selon laquelle elle augmenterait la principale réserve budgétaire à 22 milliards de livres (29 milliards de dollars), contre 9,9 milliards de livres en mars. Le montant du coussin est le plus élevé du plan budgétaire du Royaume-Uni depuis mars 2022, dépassant largement les 150 accordés par les banques interrogées par Bloomberg. Les données clés surviennent au milieu d’une publication anticipée sans précédent d’une analyse budgétaire par l’Office for Budget Responsibility. L’expansion des marges de manœuvre budgétaires passe par des augmentations d’impôts, notamment de nouvelles taxes sur l’industrie et l’immobilier haut de gamme. La révélation précoce d'un document dont la publication n'était pas prévue avant que Reeves ait terminé son discours à la Chambre des www.xmniubi.communes a envoyé le marché entre gains et pertes.Il y a eu une forte volatilité alors que les traders avaient du mal à digérer les signaux contradictoires envoyés par le rapport. L'Office pour la responsabilité budgétaire a confirmé l'authenticité du rapport, affirmant qu'un lien vers ses prévisions avait été publié "prématurément" sur son site officiel. L'agence s'est excusée pour cette erreur et a annoncé avoir ouvert une enquête.

5. Loukachenko : disposé à relancer les pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine à Minsk

Selon un article de l'agence de presse nationale biélorusse du 26, le président biélorusse Loukachenko a déclaré le même jour qu'il était disposé à relancer les pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine à Minsk, la capitale. Loukachenko a fait la déclaration ci-dessus lorsqu'il a rencontré le président russe Vladimir Poutine le même jour lors d'une réunion du Conseil de sécurité collective de l'Organisation du Traité de sécurité collective (OTSC) à Bichkek, au Kirghizistan. Loukachenko a déclaré que la Biélorussie entretenait un dialogue avec les États-Unis et d'autres pays occidentaux et qu'en tant qu'allié de la Russie, il était raisonnable que la Biélorussie participe aux opérations de coordination sur la crise ukrainienne. Poutine a souligné la contribution de Loukachenko à la résolution de la crise ukrainienne. Il a déclaré que le premier contact entre la Russie et l'Ukraine pour résoudre pacifiquement la crise avait eu lieu en Biélorussie avec la participation et le soutien direct de Loukachenko et avait obtenu des résultats. La Russie est disposée à informer la Biélorussie des progrès pertinents. En outre, les deux parties ont échangé leurs points de vue sur des questions telles que la garantie de la sécurité nationale de l'alliance russo-biélorusse.

Vues institutionnelles

1. Le rebond du yen pourrait entraîner un retournement de situation pour le won coréen. Le lien entre les deux principales monnaies a atteint son plus haut niveau au cours des deux dernières décennies.

L'appréciation continue du yen pourrait entraîner un retournement de tendance pour le won coréen - le won coréen ce trimestre est la monnaie la moins performante parmi les devises des marchés émergents asiatiques, et maintenant que la sensibilité des deux monnaies aux variations des taux d'intérêt américains et au sentiment de risque mondial s'est accrue, le lien entre le won coréen et le yen japonais a grimpé à son plus haut niveau depuis 2007, se classant au premier rang parmi les devises asiatiques. paires. "Le won coréen a montré une plus grande sensibilité à la volatilité par rapport au yen japonais", a déclaré Rohit Garg, stratège de Citigroup. Le marché s'attend actuellement à ce que le yen poursuive son rebond après avoir atteint son plus bas niveau depuis dix mois la semaine dernière, ce qui pourrait conduire à un renforcement du won coréen. Woori Bank a souligné que l'évolution du yen est liée à un scénario rare : les politiques monétaires des États-Unis et du Japon ont tendance à converger. Min Jingyuan, économiste à la banque, a analysé : « L'attente d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon soutient la prévision à la baisse du taux de change du dollar américain par rapport au yen. Si la Fed réduit les taux d'intérêt, cela renforcera la pression à la hausse sur le yen. Une fois que le yen se renforcera, le won coréen suivra probablement le mouvement. »

2. Institutions : la Reserve Bank of Australia devra peut-être envisager de www.xmniubi.commencer à augmenter les taux d'intérêt au premier semestre 2026.

L'économie australienne connaît un atterrissage en douceur, le PIB reste stable et le marché du travail devient saturé. Même si la situation actuelle est bonne, les taux d’intérêt pourraient être relevés plus tôt que prévu. L'économiste en chef de la National Australia Bank, Sally Alder, a souligné qu'il existe de nombreux signes indiquant que l'économie approche de la limite de sa capacité de production, ce qui signifie que le cycle de réduction des taux d'intérêt de la RBA est terminé. Elle a ajouté que, www.xmniubi.compte tenu de la situation économique d'un atterrissage en douceur, la Banque de réserve d'Australie devra peut-être envisager de lancer le processus de hausse des taux d'intérêt dès le premier semestre 2026.

3. JPMorgan s'attend à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt en décembre, annulant ainsi ses prévisions d'il y a une semaine.

Les économistes de JP Morgan ont modifié leurs prévisions et pensent que la Fed www.xmniubi.commencera en décembreLa réduction des taux a renversé la décision de la banque il y a une semaine selon laquelle les décideurs politiques reporteraient la réduction des taux jusqu'en janvier de l'année prochaine. Une équipe de recherche dirigée par Michael Feroli, économiste en chef de la banque américaine, a déclaré mercredi que les déclarations d'un certain nombre de responsables de premier plan de la Réserve fédérale, en particulier le président de la Fed de New York, Williams, en faveur d'une récente baisse des taux d'intérêt, les avaient incités à réévaluer la situation. Après le report du rapport sur l'emploi de septembre de la semaine dernière, JPMorgan prévoyait initialement que les taux d'intérêt resteraient inchangés en décembre. JPMorgan Chase s'attend actuellement à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt à deux reprises, de 25 points de base, en décembre et janvier de l'année prochaine. "Nous avons réorienté la baisse finale des taux d'intérêt en janvier de l'année prochaine", a écrit Feroli dans un rapport adressé à ses clients. "Bien que l'issue de la prochaine réunion du FOMC soit encore incertaine, nous pensons que la dernière série de déclarations des responsables de la Fed ont fait pencher la balance vers une baisse des taux d'intérêt en décembre."

Le contenu ci-dessus concerne "[Analyse des décisions de change de XM] : les attentes de réduction des taux d'intérêt de la Fed sont renforcées et l'indice du dollar américain est soumis à une pression à court terme pour baisser". Il a été soigneusement www.xmniubi.compilé et édité par l’éditeur de XM Foreign Exchange. J'espère que cela vous sera utile pour votre trading ! Merci pour le soutien !

En raison des capacités limitées de l'auteur et des contraintes de temps, certains contenus de l'article doivent encore être discutés et étudiés en profondeur. Par conséquent, à l'avenir, l'auteur mènera des recherches et des discussions approfondies sur les questions suivantes :